Bitcoin Cabana
Thomas and Federico
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Podcast: siediti al tavolo con Thomas Rossi e Federico Francolini, discutiamo macro economia, fare impresa e di come #bitcoin sta stravolgendo tutto!
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16 hours ago
Crypto Pax Americana 🇺🇸, liquidità e bancarotte💸 Bitcoin Cabana ep 04.13
Cos'è la Pax Americana e come si riflette nel mondo cyrpto?
Gli States riescono a fare enforcement anche fuori dai loro confini e il mondo crypto è visto come un nuovo territorio dove far capire chi è l'enforcer. Ovviamente è un'isoletta piccola ma come sempre l'importante è marcare il territorio.
Passiamo poi ad una serie di grafici che ci descrivono l'inizio di un post sbornia, il numero di volte che inflazione è nominata nelle earnings call è tornato praticamente ai livelli pre-2020. Seguono due pericolosissimi grafici che mostrano una riduzione di liquidità, date le iniezioni precedenti per forza che ora deve scendere, tuttavia storicamente l'economia risponde sempre male a questi segnali.
Chiudiamo con una discussione su quando ci aspettiamo il taglio dei tassi e con il nostro Fanta-portafoglio. Come sempre: tutto ciò che diciamo è solo e soltanto consiglio di studio, i dati che mostriamo sono accurati per quanto ne capiamo ma da usare a proprio rischio e pericolo. Prima di fare qualsiasi investimento confrontatevi con il vostro consulente finanziario.
00:00 Intro
01:56 Crypto Pax Americana
29:29 % di States in crescita
32:27 Inflazione negli earnings
35:38 Liquidità
44:04 HY e bancarotte
52:48 Taglio tassi
55:16 Fanta-portafoglio
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Nov 24, 2023
AFUERA! Bitcoin Cabana ep 04.12
L'Argentina riuscirà ad arginare il suo debito pubblico? Discutiamo prima di Milei e del suo modo di porsi ma poi guardiamo anche alla situazione economica quasi disperata con cui ha a che fare.
Passiamo alla curva dei bond US che sta scendendo, confermando l'intuizione che il massimo dei tassi è passato. Ricordiamo anche che il dolore nei mercati arriva dopo che i rialzi finiscono. Abbiamo infatti un grafico che mostra quanti mesi dopo il minimo di unemployement è storicamente partita una recessione e una tabella bellissima che mostra i ritorni storici per asset class tot mesi dopo l'ultimo rialzo e tot mesi prima del primo taglio. Tutto questo ci aiuta a corroborare le posizioni più grosse che abbiamo nel nostro Fanta-portafoglio.
Il fanta-portafoglio è solo un esercizio, uno stimolo allo studio. Niente di ciò che diciamo è consiglio di investimento o sollecitazione. I dati che mostriamo sono accurati per quanto ne capiamo noi ma sono da usare a proprio rischio e pericolo. Prima di fare qualsiasi investimento confrontatevi con il vostro consulente finanziario.
00:00 Intro
01:30 Milei
08:18 Argentina
20:59 News
24:50 Curva dei tassi US
26:51 Disoccupazione per ciclo
31:33 Impatto fine rialzo tassi
42:35 GGCripto e Milei
46:30 Fanta-portafoglio
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Nov 17, 2023
Halving passati: prezzo 💰 e hashrate ⛏️? Bitcoin Cabana ep 04.11
Per continuare il nostro modello di mining dobbiamo fare degli scenari su prezzo e hashrate. Per questo abbiamo analizzato gli halving precedenti: come cambia il prezzo nei mesi che seguono un halving? E l'hashrate? Ci sono delle ricorrenze?
Mentre parliamo delle news discutiamo il concetto "l'unemployment è un fenomeno fiat". E' vero? In che senso?
00:00 Intro
02:01 News
14:40 Unemployment è fiat?
25:34 Esoterismo
26:30 Mercato dell’arte
29:35 Gli Halvings
39:36 Mining Plan
01:03:55 Inflazione
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Nov 10, 2023
Business plan per mining 🟠⛏️ Bitcoin Cabana ep 04.10
Costruiamo il business plan per una Bitcoin mining farm!
Iniziamo buttando giu lo schema dei costi opex e capex. Poi passiamo a simulare degli scenari di hashrate e di prezzo. Dobbiamo rispondere a tutte le domande: quanto ci deve costare l’elettricità? In quanto tempo ripaghiamo l’investimento iniziale? Come vendiamo? Spot o futures? E’ un esercizio lungo che ci richiederà almeno un’altra puntata!
Passiamo poi a parlare della situazione macro: quali alternative ci sono che allargano o restringono il conflitto in Israele? Che conseguenze ci sarebbero sul prezzo del petrolio? Corroboriamo poi la nostra posizione sui bond US.
Come sempre, qui diamo solo consigli di studio e spunti di riflessione, i dati che mostriamo sono accurati per quanto ne capiamo noi, ma da usare a proprio rischio e pericolo. Prima di fare qualsiasi investimento confrontatevi con il vostro consulente finanziario.
00:00 Intro
01:40 News
09:58 Mining
18:18 Hashrate
30:57 Income Statement
42:59 Investimento
46:09 Macro, Israele
58:45 Macro, Bond
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Nov 3, 2023
Educazione finanziaria 💸 e scuola 📚, cosa manca? Bitcoin Cabana ep 04.09
Come è possibile che pochissimi sappiano "esattamente" cos'è il denaro? Che proprietà ha? Cos'è un titolo di stato? Cos'è il rischio? E il GDP?
Il Problema nasce dalla mancanza TOTALE di copertura di questi temi in praticamente tutti i percorsi scolastici. Questi sono temi essenziali per capire Bitcoin.
Dopo aver parlato di questo tema passiamo ad analizzare la nostra controversa posizione long bonds. Copriamo il comportamento dei consumatori e l'uptick delle richieste assegni di disoccupazione. Passiamo poi all'emissione bond per il 2024 e l'appetito che gli investitori hanno per questi e soprattutto per long duration.
Il nostro Fanta-portafoglio è solo un esercizio di studio, non diamo consigli di investimento, i dati che citiamo sono accurati per quanto ne capiamo noi ma usate a vostro rischio e pericolo. Prima di fare qualsiasi investimento fate la vostra ricerca e parlate con il vostro consulente finanziario.
00:00 Intro
02:00 News
13:42 Educazione in Italia
34:49 Macro, consumer spending
36:56 Stima tassi futuri FED
40:40 Emissioni bond US 2024
43:45 Appetito per long term
49:14 Unemployment, claims
51:27 Fanta-portafoglio
1:02:00 Correlation e causation
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Oct 27, 2023
Turchia 🇹🇷 Erdogan amore e odio! Bitcoin Cabana ep 04.08
Il graditissimo @GGcripto, che ha vissuto e lavorato ad Istanbul, ci racconta una prospettiva interna su come la Turchia è stata il gioiello dei mercati emergenti, ad un passo dall'ingresso nella UE fino ai più complicati giorni odierni dove deve raccogliere capitali.
Questa puntata è un bell'esempio del primo passo di analisi per chiarirsi le idee prima di investire in qualsiasi cosa. Qual'è la storia? Come siamo arrivati ad oggi? Che cosa non si legge nei numeri?
In particolare per la Turchia vogliamo capire: cosa è successo nel 2002? Perché la bilancia commerciale ha iniziato a muoversi li? Cosa è stato fatto per indirizzare l'inflazione e la disoccupazione? Da chi? Che cosa serve ora e qual'è l'opportunità?
Ovviamente in un'oretta non riusciamo a coprire tutto, non diamo consigli di investimento, i dati che mostriamo sono accurati per quanto ne capiamo noi ma comunque sono da usare a proprio rischio e pericolo.
00:00 Intro
03:05 Turchia
04:53 Pre 2002
09:50 Arriva Erdogan
22:48 Colpo di stato ’15
30:35 Cipro e ingresso EU
38:55 Investimenti esteri
43:50 Unemployment
49:40 Il futuro?
01:01:00 Geopolitica
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Oct 20, 2023
Segnali di ripartenza o war premium? 🛫📈 Bitcoin Cabana ep 04.07
Riassunto macro di una situazione complicata, ci sono segnali discordanti di ripartenza e crisi, indaghiamo lo stimolo in Cina e la situazione dei pagamenti dei mutui da parte di famiglie e business negli States.
La Cina ha un grosso problema di "investibilità", i bond che erogano finiranno in progetti veramente produttivi o sarà l'ennesimo progetto infrastrutturale sovra-dimensionato? Ricordiamo che l'infrastruttura Cinese è già avanzata, non è un paese dove "qualsiasi" progetto infrastrutturale aiuta l'economia.
Negli Stati Uniti invece vediamo una curiosa differenza tra le rate pagate dalle famiglia, che continuano a salire, e le rate pagate dalle società che invece stanno crollando. Le società hanno negoziato meglio il loro debito sfruttando gli ultimi anni di 0% o semplicemente stanno smettendo di pagare?
Poi ci facciamo una risata su Solana e FTX.
Chiudiamo con il nostro Fanta-portafoglio. Come sempre è solo una serie di consigli di studio e approfondimento, i dati che citiamo sono accurati per quanto ne capiamo noi ma vanno usati a proprio rischio e pericolo, prima di fare qualsiasi investimento confrontatevi con il vostro consulente finanziario.
00:00 Intro
00:13 China
03:46 Rate dei mutui US
09:04 Costo dei trasporti US
11:46 Solana e FTX
14:21 Ross Ulbricht
18:07 Fanta-portafoglio
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Oct 12, 2023
Economia di guerra 💣💥 Bitcoin Cabana ep 04.06
Purtroppo la tensione sale, facciamo un ripasso di cosa succede in economia di guerra.
In questa puntata proviamo a raccontare un punto di vista storico e religioso, ambiti che non ci competono nemmeno minimamente! Quindi se volete correggerci o integrare quello che abbiamo discusso, per favore fatelo!
Come sempre il Fanta-portafoglio rappresenta solo consigli di studio, tutto quello che diciamo non è offerta di alcun tipo, i dati che citiamo sono accurati per quanto ne capiamo noi ma prima di fare qualsiasi investimento consultate il vostro consulente finanziario e, soprattutto, fate la vostra ricerca.
Chiudiamo con una piacevole chiacchierata su libri dedicati alla macro economia e sul perché ci sarebbe piaciuto leggerli a scuola!
00:00 Intro
02:15 Israele
18:38 Economia di Guerra
24:50 Bitcoin e Guerra
31:08 Processo FTX
33:00 Bitcoin VM
37:57 Fanta-portafoglio
48:08 Libri macroeconomia
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Oct 6, 2023
Nakamoto Tightening e Ozempic! Bitcoin Cabana ep 04.05
Parliamo di Ozempic, cos'è e che impatto economico e finanziario ha avuto sulla Danimarca!
Youtube: https://youtu.be/OFjSZ5FzCaI
E' un bellissimo esempio di cosa accade quando c'è tanto demand per una moneta: la sua banca centrale deve abbassare i tassi rispetto ad altre monete perché il prodotto, ozempic di novo nordisk, garantisce un flusso costante di domanda!
E se ci fosse Bitcoin invece che la Corona Danese? Bitcoin può essere usato come valvola di sfogo per tenere alti i tassi delle banche centrali ma lasciare all'economia un'opzione per acquisire capitale a basso tasso. Ha Federico appena ricevuto il premio Nobel per l'economia con il "Nakamoto Tightening"?
Infine discutiamo della nostra Fanta-allocazione, ricordiamo che sono esclusivamente consigli di studio, parlate sempre con il vostro consulente finanziario prima di fare qualsiasi investimento! I dati che mostriamo sono accurati per quanto ne capiamo noi, ma sono da usare a proprio rischio e pericolo.
00:00 Intro
03:27 Ozempic
17:27 Demand delle valute
25:21 Faketoshi
33:15 CBDC
37:00 Network effect
39:20 Macro e Fanta-portafoglio
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Sep 27, 2023
Demografia, automazione e inflazione 👵 👶💲📈 - Bitcoin Cabana ep 04.04
Puntata dedicata alla tesi CENTRALE di Bitcoin. Ospite a sorpresa ma sempre graditissimo e preparatissimo: ggcripto!
Fino al 2010 la percentuale di popolazione in età lavorativa saliva in quasi tutto il mondo, questo ha diminuito sempre di più la capacità di negoziazione dei lavoratori. Infatti il potere d'acquisto è diminuito continuamente. Dal 2010 in avanti però la popolazione è invecchiata, e la % di persone a carico rispetto a lavoratori è salita. Cosa vuol dire dal punto di vista dei governi? Vuol dire che potranno sempre e solo fare nuovo debito.
Bitcoin è un asset finito in un mondo di debito infinito!
Continuiamo poi la nostra Fanta-allocazione, come sempre: non sono consigli di investimento, i dati che condividiamo sono accurati per quanto ne capiamo noi, ma non sono infallibili e vanno usati a proprio rischio e pericolo. Prima di fare qualsiasi investimento fate la vostra ricerca e consultate il vostro consulente finanziario.
Settimana ibrida, dove piazziamo un po' di chip a rischio su BTC, uranio e big farma, mentre posizioniamo due chip difensive su bond US e difesa.
00:00 Intro
03:20 BAM e news
08:00 ETF e prezzo
15:44 Demografia
26:36 Spesa dei governi
35:48 Capacità di spesa e case
45:20 Fanta-portafoglio
58:33 Sigaro e allocazioni
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Sep 22, 2023
Il consumatore affronterà una crisi.. ma non ha più i soldi 💸! Bitcoin Cabana ep 4.03
Puntata dedicata al commercio al dettaglio con Bitcoin e poi al consumatore medio, come sta, come starà e quindi questo cosa vuol dire per il nostro fanta-portafoglio.
Partiamo da cosa serve ad un commerciante per accettare Bitcoin, purtroppo la cosa più noiosa è anche la più indispensabile: deve poter tracciare il prezzo di bitcoin al momento della vendita, poiché sarà il prezzo rispetto a cui si calcoleranno plusvalenze o minusvalenze. Citiamo poi i due grossi software per merchant che coprono le funzioni base: l'opensource btcpayserver e invece il servizio gestito opennode.
Passiamo poi a parlare del consumatore!
Ricordiamo che tutto quello detto qui è consiglio di studio, non diamo mai consigli di investimento, anzi, prima di fare qualsiasi investimento dovete fare la vostra ricerca indipendente e confrontarvi con il vostro consulente finanziario!
L'obiettivo della puntata è aggiungere delle componenti difensive al portafoglio, si intende componenti che in caso di crisi dovrebbero reggere il colpo. Scegliamo ancora un pizzico di 10Y, ragioniamo sulla difesa e poi appunto su consumer staples.
00:00 Intro
02:43 Bitcoin per commercianti
22:00 News
28:12 Recap portafoglio
32:47 Discussione ETF VS Azioni
36:02 Tesi macro
49:46 Grafici macro
56:44 Fanta-allocazione
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Sep 15, 2023
BIP300 e perché NO al real estate adesso! Bitcoin Cabana ep 4.02
Nelle ultime settimane è infuriata la discussione sulle side chain di Bitcoin e in particolare sulla proposta BIP 300.
Descriviamo la proposta in termini di quali colli di bottiglia vorrebbe sistemare e di come funzionerebbe. L'idea di base è creare blockchain alternative i cui token vengono creati congelando dei Bitcoin. La differenza principale tra questa proposta e side chain esistenti è chi garantisce la correttezza dei prelievi, cioè tornare dal token secondario a Bitcoin originale. Sidechain esistenti sfruttano ad esempio federazioni, cioè ti fidi che la federazione esegua i prelievi correttamente, da BIP300 la proposta è far divulgare pubblicamente per mesi ai miner la versione dei prelievi da eseguire in modo che ci sia tempo per identificare truffe. Il punto di vista del Cabana è che questo approccio in realtà non risolve i problemi indirizzati (ad esempio dare accesso a Bitcoin a miliardi di persone) e in caso complica il modello economico dei miners - distorcendo i…
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Sep 7, 2023
Costruiamo un fanta-portafoglio ☢️ ₿ 💵! Bitcoin Cabana #4.01
Inizia la quarta stagione del Cabana!
Durante l'estate abbiamo chiesto ai nostri ascoltatori che argomenti approfondire e uno dei primi è: la costruzione di un portafoglio!
Importante: qui ci sono solo consigli di studio, non diamo consigli di investimento. Le informazioni che riportiamo vengono da fonti pubbliche, sono accurate per quanto ne capiamo noi ma ovviamente non sono infallibili, usare a proprio rischio e pericolo. Inoltre dovete sempre fare la vostra ricerca e parlare con il vostro consulente finanziario prima di fare qualsiasi investimento.
Fanta-Portfolio: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1Dje8Xx8s_S9p2bfnLntCPRD91WIydjy9pDUCZ-npzao/edit?usp=sharing
Sfruttiamo l'occasione per ripassare la situazione macro attuale e come Bitcoin si confronta con essa. Accenniamo brevissimamente a BIP300 ma dovremmo farci una puntata dedicata.
00:00 Intro
04:48 il nostro fanta-fondo!
22:27 snp500 e inflazione
28:00 bonds e inflazione
31:45 uranio
39:50 real estate
44:44 bip300 dr…
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Aug 4, 2023
Big Ken Energy! Ultima puntata stagione 3! ep 3.46
Carrellata di news estive per chiudere in bellezza la terza stagione del Cabana!
Vogliamo ringraziare tutti quelli che ci seguono e ci aiutano a trovare argomenti interessanti per le puntate. Siete il motore del Cabana!
Ci risentiamo a settembre per la IV stagione, nel frattempo il canale Telegram e Twitter sono attivi per condividere alpha.
3:00 Worldcoin
09:44 Big Ken Energy
15:09 eventi economici della settimana
23:43 SEC, Coinbase SBF
30:10 Curve, defi fail
40:00 Hex
53:20 Ringraziamenti fine stagione!
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Jul 29, 2023
Guerre di liquidità e l’inflazione come arma! Bitcoin Cabana ep 3.45
Come funziona l’espansione della moneta in un sistema commodity based rispetto ad uno credit based?
Se la moneta è ancorata ad una risorsa fisica (ad esempio oro), all’aumentare del costo del denaro automaticamente si possono aprire più miniere e aumentare la quantità di circolante. Questo processo tende ad autoregolare l’inflazione.
Al contrario se la moneta è credit based, all’aumentare del prezzo ho meno propensione a prestarla. Quindi le monete basate sul credito sono sempre auto-sbilanciati. Meno valgono, più cerco di prestarle, più genero nuovo credito circolante, al contrario, più valgono meno voglio prestarle, meno credito circolante c’è.
Questo ragionamento ci spinge poi ad indagare i motivi geopolitici per cui gli Stati Uniti preferiscono tenere i tassi più alti più a lungo proprio mentre invece la Cina vorrebbe cercare di stimolare la sua domanda interna.
02:36 Blackrock allocazione 84% BTC
12:47 Twitter X
20:30 Liquidity Wars
35:29 Aspettative rate c…
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Jul 21, 2023
Ripple, SEC, Blackrock.. tutto rumore o c'è segnale? Bitcoin Cabana ep 3.44
Questa puntata parliamo del caso Ripple e del perché la SEC non è soddisfatta. Secondo la SEC il giudice ha protetto gli investitori istituzionali e non i retail.. infatti l’oggetto venduto direttamente agli istituzionali e ai retail è lo stesso, cambia solo la modalità. Quindi lo stesso oggetto in un caso è security e nell’altro no, cosa che non ha senso. La multa sarà devastante? Chi lo sa, il CTO di Ripple conosce Bitcoin da veramente tanto tempo.. che abbiano stackato di nascosto?
Parliamo poi di Blackrock e di come è diventata il colosso attuale! Complotti e contro complotti per escludere Binance dal mercato US.
Chiudiamo con una revisione macro attuale, il demand in Cina ha difficoltà a ripartire, il settore real estate (cavallo di battaglia del GDP Cinese) infatti esita e chiude uno dei trimestri peggiori degli ultimi 5 anni. Infine anche nell’occidente ci sono dei segni di cedimento, le carte di credito sono ritornate a livello di utilizzo pre-covid (indice che…
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Jul 14, 2023
Greenlight: nodi Lightning su richiesta ⚡⚡⚡! Bitcoin Cabana ep 3.43
Puntata dedicata interamente a Greenlight e a come risponde ad uno dei più grandi grattacapi di Lightning: devi avere un nodo online praticamente sempre!
Abbiamo un ospite importante che ci spiega come e perché la capacità di accendere e spegnere nodi Lightning a piacere è vitale. Valerio è un ingegnere di Blockstream e ha lavorato a vari progetti collegati a wallet e a Liquid.
Descriviamo i vari momenti in cui un nodo Lightning deve essere online: dal più semplice "per creare una invoice" ai più complicati parte di attacchi che richiedono l'attenzione delle cosiddette watchtowers.
Infine ricordiamo con piacere ScamCoinBot, il mitico bot delle barzellette del blockchainlab!
00:00 Intro
01:20 Canali Lightning
09:57 Intro Valerio
20:00 Stato dei canali e backup
32:15 Greenlight
49:50 Gestione canali
1:06:00 Domanda backup
1:13:30 Canali Lightning come hardware wallet
1:19:00 Sviluppi futuri
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Jul 7, 2023
Ricordi dalla blocksize war e case a Londra! Bitcoin Cabana ep 3.42
Cos'era successo durante la guerra sulla dimensione dei blocchi? Parliamo anche di real estate a Londra, aggiornamenti dalla SEC sul filing degli ETF e riassunto della situazione macro.
La discussione sulla dimensione dei blocchi per scalare Bitcoin era iniziata nel 2015, creando due scuole di pensiero: una che puntava alla soluzione immediata di aumentare la quantità di tx per blocco, l'altra che invece voleva tenere il peso dei blocchi fisso e modificare la struttura dei blocchi con segwit (che permetterà un aumento di tx minore ma funzioni L2 più evolute). Blocchi grandi rendono più costoso operare un nodo Bitcoin poiché richiederebbe più memoria e più banda. A inizio 2017 si accendono le liti scoprendo che in realtà Bitmain aveva un tweak nei suoi miner che permetteva rendimenti migliori ma funzionava solo senza segwit. Quindi si crea letteralmente una fazione di "industry players" che vuole sfruttare l'hashing power per imporre le modifiche alla rete e una fazione di uten…
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Jun 30, 2023
Euro-dollaro, Petro-dollaro, NAKA-dollaro! Bitcoin Cabana ep 3.41
Che cosa sono l'euro-dollaro, il petro-dollaro e il nuovo naka-dollaro?
Descriviamo la storia di come sono nati i conti denominati in dollari fuori da banche statunitensi, estranei alla supervisione della FED avevano meno controlli e più rischio. Dopo la prima grande crisi energetica del 1973 l'euro-dollaro diventa la base di scambio per il petrolio: banche non-US emettevano debito per i paesi importatori e accettava il deposito dei pagamenti per i paesi esportatori. L'euro-dollaro è arrivato a descrivere fino al 90% di tutti i prestiti internazionali, alla faccia di M2, cioè questi "dollari" non sono presenti nella money supply valutata dalla FED. Infine descriviamo come si crea un naka-dollaro grazie ai derivati su Bitcoin e cosa vorrà dire per il futuro!
Per il recap macro facciamo vedere alcuni grafici che mostrano ancora questa latente incertezza dell'economia reale, ad esempio vista nel calo dei discretionary spending. Tuttavia la disoccupazione rimane bassissima, quindi no…
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Jun 23, 2023
Malaysia, la patria del mining abusivo! Bitcoin Cabana ep 3.40
Partiamo dalla storia economica e situazione attuale della Malesia, come fa ad ospitare fino al 5% dell'hasharate mondiale? Riassunto dichiarazione dei redditi e cosa cambierà per l'anno prossimo. Infine chiudiamo con un paio di grafici per farci frenare un attimo l'euforia degli ultimi giorni, l'economia mondiale non ha ancora digerito tutto, anzi..
Uno dei nostri ascoltatori, Mr G, abita proprio in Malesia e ci ha solleticato l'idea di approfondire! La Malesia ha da sempre una storia di forte export, inizialmente agricoltura, dagli anni 70 industria - seguendo la scia di Taiwan e Sud Korea, dove investimenti stranieri hanno favorito lo sviluppo del tessuto industriale per macchinari ed elettronica - fino ad arrivare ai giorni nostri dove il 60% del GDP viene da servizi sia finanziari che di turismo medicale e scolastico. Petronas è la società di oil and gas statale che sfrutta le grandi riserve Malesi (ed esplora anche all'estero). Questa abbondanza di energia e l'infrastruttura…
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Jun 16, 2023
Approfondimento SEC e reattori di IV generazione ☢️☢️☢️ Bitcoin Cabana ep 3.39
Approfondiamo i problemi di Coinbase in luce del loro braccio VC e poi raccontiamo la storia super interessante dei reattori nucleari di IV generazione: meno scorie, più sicurezza, più energia!
La settimana scorsa ci era sfuggito un particolare che la SEC non recriminava a Coinbase, tuttavia non è da sottovalutare: Coinbase aveva il suo fondo di VC che selezionava progetti di token CHE POI listava sul suo exchange. Questo è chiaramente un problema per quanto si possano costruire muri interni. Mi faccio dare token gratis dai fondatori, listo su coinbase e vendo in testa ai miei clienti dell'exchange..
Come argomento più tecnico invece descriviamo una nuova tipologia di reattore nucleare e un'eccellenza italiana, newcleo, che lo sta progettando. Questi reattori sono più piccoli e sono raffreddati a piombo. Il piombo, molto più pesante dell'acqua, fa rimbalzare i neutroni che non perdono velocità. Questo permette di bruciare il carburante completamente (non produce scorce radioa…
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Jun 8, 2023
SEC contro staking e OP_CTV! Bitcoin Cabana #3.38
La SEC nel giro di due giorni serve sia Coinbase che Binance con una lista di violazioni. Le leggiamo e discutiamo cosa implicano.
Di base la SEC recrimina due cose: 1) il modus operandi delle due società è stato eseguito senza la corretta registrazione a vari albi e 2) alcuni degli asset sottostanti ai prodotti offerti sono delle securities. Le due cose sono separate, infatti la SEC dice che Coinbase e Binance operavano da exchange, broker e clearing house senza essere registrate, questo a prescindere dai prodotti venduti. Inoltre per alcuni prodotti venduti che riguardano lo staking le società hanno anche infranto le regole per la commercializzazione di securities. Binance riceve delle accuse aggiuntive che arrivano alla truffa, quindi molto più grave come situazione.
Finisce l’argomento con breve discussione delle due posizioni dei Bitcoiner: Coinbase/Binance hanno aiutato l’onboarding di migliaia di persone e quindi vanno aiutate, VS, Coinbase/Binance sono dei casinò il…
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Jun 2, 2023
Pannelli solari per mining e curve dei tassi di interesse! Bitcoin Cabana #3.37
Come funziona il mining e si può fare con i pannelli solari? Bell'argomento che sfruttiamo per descrivere la struttura degli header dei blocchi Bitcoin e di come funziona l'algoritmo di mining. Ci sono vari parametri che identificano il problema, alcuni sono fissi per tutti i miners e due sono liberi. Ecco perché esplorare il nonce da zero rende molto probabile che il nostro mini miner non stia facendo altro che testare più lentamente zone già esplorate da altri.
Parliamo poi del tetto del debito US e delle aspettative sui tassi della FED: avendo praticamente tolto il limite di spesa la FED si trova costretta a considerare altri rialzi dei tassi. Non c'è scampo, unemplyement ancora basso e potenziale spesa del governo in aumento non sono assolutamente segnali di fine inflazione. In un articolo che spiega come Banca d'Italia avesse domato l'inflazione infatti asserisce che i tassi da soli non possono governare la liquidità circolante, ci sono anche: politica di adeguamento stipen…
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May 25, 2023
Commercial Real Estate e Bitcoin? Bitcoin Cabana #3.36
Il commercial real estate è il primo segnale di allarme? O è un segnale di cambiamento?
L'introduzione ci viene naturale da Nexo, che promette 16% sulle stablecoins, ma come fanno? Come funziona il business model di una banca? Deve fare un arbitraggio tra il valore a cui presta il denaro e il valore a cui le viene prestato. Spoiler, non è possibile fare arbitraggi che ti diano margine sopra il 16%..c'è qualcosa di losco!
Chiarito il business model, partiamo dal dedito collegato al CRE e costruiamo un ragionamento sullo stato dei tassi di interesse, l'appetito di rischio delle banche e cosa ci aspettiamo succeda guardando i dati. Osserviamo che la leva offerta dalle banche è ancora molto "alta" rispetto allo storico e questo vuol dire due cose: o arriva una crisi e ritornerà un profilo di rischio più basso per tutti o inizia un nuovo paradigma dove l'inflazione "base" non è più il 2% ma un numero più alto. Ovviamente discutiamo di cosa tutto questo comporti per Bitcoin.
Inf…
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May 18, 2023
Ma quale bull market? Elon, Mining tweaks, Cina, Tether, Ledger..che settimana! Bitcoin Cabana #3.35
La puntata inizia con il nostro wallet che prova a minare il blocco 790205 e parliamo brevemente di tecniche di esplorazione. La probabilità di indovinare la soluzione del blocco non cambia al cambiare dell'esplorazione ma, se sai che ci sono tanti altri miner più veloci di te, non vuoi esplorare partendo dal loro stesso posto con la loro stessa strategia.
Poi passiamo ai tantissimi argomenti della settimana: Tether ci ricorda 3AC quando investivano i profitti in Bitcoin, Ledger che introduce un servizio per la custodia in remoto della tua chaise (pessima idea, più che altro per come è stata spiegata e realizzata, i provider di wallet devono cercare di fare recurring revenues, come avevamo notato nella puntata scorsa) e infine i problemi di Ethereum che non riusciva a finalizzare i blocchi venerdì scorso.
Per la parte macro invece guardiamo a alcuni indicatori sulla Cina: livello di export, costo delle commodity principali (ferro, rame, petrolio) e il loro CPI nazionale. Noi vog…
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May 10, 2023
Spacchettiamo un hardware wallet e denuncia alla BCE! Bitcoin Cabana #3.34
Apriamo Jade e vediamo come funziona e come si generano le parole del seed.
Facciamo gli errori che voi non dovete fare: collegarlo al pc e far vedere a tutti le proprie 12 parole. Jade è open source software e hardware, questo è importante per poter testare che non ci siano componenti "strane" nel wallet. Lo sfruttiamo per discutere il difficile compito di monetizzare un wallet, cioè il software deve essere pubblico, quindi in qualche modo la società che lo mantiene deve trovare servizi aggiuntivi per sostenerlo.
A proposito di monetizzazione passiamo a fixed income e delle differenze tra quello costruito su lightning e quelli proposti da DeFi, descrivendo un rug pull/exploit passato inosservato su curve finance.
Gli ordinals e le iscrizioni sono state usate per creare un protocollo di emissione token, BRC20, che però ci ricorda tanto le classiche bolle di attenzione. Per ora sta favorendo molto i miners che raccolgono un sacco di fee di transazione.
Dopo di che parliamo di u…
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May 4, 2023
Facciamo le pulci all'INPS! Bitcoin Cabana #3.33
Andiamo a spulciare il bilancio dell'INPS per rispondere alla fatidica domanda: ma tu, avrai la pensione?
La puntata inizia con la breve review del libro Rich Dad Poor Dad, che è la storia di un ragazzino che impara "a fare soldi" e chiudiamo con il ragionamento che il libro alla fine non si preoccupa di definire cos'è il denaro ma che anche rich-dad sarebbe d'accordo che serve un metodo con cui salvare il proprio lavoro passato.
Sfruttiamo la discussione sull'inflazione per andare a descrivere il risultato dell'INPS nel 2022. Anno positivo, per l'istituto, poiché grazie a bassa disoccupazione e alta inflazione è riuscita a raccogliere più fondi e in generale, il vecchio debito è diventato più economico. Uno dei motivi per cui nella EZ abbiamo ancora tassi reali negativi (tassi dei titoli di stato - inflazione ancora negativa: vuol dire che tenere i soldi fermi equivale a bruciarli) è che sicuramente questo ragionamento del valore del vecchio debito e dell'aumentato gettito f…
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Apr 26, 2023
Inscriptions, mining e budget di sicurezza di Bitcoin! Bitcoin Cabana #3.32
Iniziamo a descrivere le due cose buone fatte dagli ordinals: istruire gli utenti sul coin control e alzare le fee di mining.
Cioè in Bitcoin i pagamenti in ingresso al tuo wallet sono tutte monete diverse e, se hai una inscription, devi stare attento a non usare quell’input per creare una nuova transazione. Quindi “costringe” gli utenti a capire un po’ meglio come funzionano i pagamenti bitcoin.
Sfatiamo poi il mito che il mercato dell’arte da un valore vero alle cose, assolutamente no, i prezzi che fa il mercato dell’arte sono indicativi di altre dinamiche e non del valore dell’oggetto. Come il Cabana si aspettava semplicemente le inscriptions sono state una moda passeggera, come il vecchio counterparty o le iscrizioni negli OP_RETURN.
Nel mining invece sono stati utili per vedere un esempio di re-org, cioè una pool voleva così tanto la fee di transazione del minting dell’iscrizione che ha rincorso la cima della blockchain per quasi 3 blocchi riuscendo a proporr…
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Apr 21, 2023
L'economia sta ripartendo o no? Cosa dicono i dati? Bitcoin Cabana #3.31
Partiamo dal discorso della Lagarde sul mondo diviso in blocchi ed il ruolo delle banche centrali. Lei mette in evidenza come il libero mercato ha concentrato l'approvvigionamento di certe risorse da pochissimi provider e quindi vede che i policymakers e le banche centrali negli anni a venire eserciteranno una maggiore influenza.
Andiamo poi a guardare i dati del blocco più grosso e interessante, la Cina, che ha pubblicato questa settimana: retail confidence, industrial output, GDP ed export. A marzo c'è stata un'impennata di export e dei dati veramente positivi, tuttavia varie analisi lette indicano di prestare attenzione, questo mega peak di export può essere il risultato di ordini arretrati poiché varie industrie erano chiuse (ancora per covid) tra novembre e gennaio. La Cina non ha demand interno per tenere acceso il suo motore produttivo, passiamo quindi a dare un'occhiata alle tasse raccolte negli States, come canarino nella miniera di potenziale riduzione del demand dei con…
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Apr 14, 2023
Mercato del lavoro ancora troppo forte per cantar vittoria! Bitcoin Cabana #3.30
Questa settimana discutiamo il Consumer Price Index appena uscito (mar 2023) e analizziamo gli impatti sui mercati.
Il Cabana ribadisce: non siamo fuori dal tunnel. Per dichiarare il ritorno alla bull run spensierata vogliamo vedere: 1) uptick nell'unemployement che quindi scandirà il ritorno a politiche monetarie più docili, 2) risoluzione del problema real-estate, alcuni pezzi iniziano ad esplodere ma sono ancora eventi isolati, o i tassi scendono e riparte l'apprezzamento o il valore degli immobili deve scendere, bisogna uscire dal limbo 3) fine del boost degli excess savings, ora è troppo difficile capire quanto gli excess savings, messi da parte durante il covid, stiano sostenendo l'economia, stime ufficiali li danno esauriti - cioè ritorno a valori pre pandemia - per fine estate.
Infine discutiamo brevemente di cosa è successo a Ethereum, ora si può togliere dallo staking e quindi dal nostro punto di vista potenzialmente crea un problema per i servizi che facevano wrapped…
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Apr 7, 2023
Bilanci a confronto: RIOT bitcoin mining VS OXY petroleum - Bitcoin Cabana #3.29
Confrontiamo due bilanci: il primo di una società che fa Bitcoin mining, che ha avuto un po' di problemi l'anno scorso, la seconda invece è una di quelle su cui Buffet ha puntato nell'ultimo mese (vecchio volpone).
Nel bilancio di RIOT è spiegato bene cosa fa un miner, come opera, in che spazio compete.. tutto molto interessante anche perché stanno implicitamente educando vari analisti "ufficiali"! Mentre descrivono il tipo di pool che usano, spieghiamo anche le varie differenze tra mining pool: PPS, FPPS, PPLNS, FPPLNS. Il problema di RIOT è che l'anno scorso hanno comprato macchinari sovrapprezzo e hanno prodotto Bitcoin pagandolo di più del prezzo di mercato.. questo ha generate degli enormi impairment.
Bilancio RIOT qui: https://www.riotplatforms.com/investors/sec-filings/annual-reports/content/0001558370-23-002704/0001558370-23-002704.pdf
Il bilancio di OXY invece è praticamente un capolavoro negli ultimi 2 anni. Federico si esalta e capiamo perché Buffet ci è andato gi…
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Mar 29, 2023
Hashrate ATH ma retail engagement ATL! Bitcoin Cabana #3.28
Partiamo da Skull of Satoshi, la scultura che è diventata il simbolo di proof of work e le sue origini "discutibili".
Dopo di che parliamo dello stato di bitcoin mining che ha raggiunto un nuovo all time high. Indirizziamo anche un argomento che a volte gira su twitter circa le mining pools, essendo alcune di queste molto grandi che rischi ci sono? In realtà molto pochi perché per un miner staccarsi da una pool e riattaccarsi ad un'altra non ha costi, quindi se una mining pool diventasse troppo grande i miners possono cambiare senza perdere niente. In concomitanza con l'ATH dell'hashrate c'è un all time low di retail engagement. Incuriositi andiamo a vedere l'open interest di Bitcoin e vediamo che c'è un ritorno dell'investitore raffinato che era sparito verso fine 2022.
Infine rileggiamo assieme la meeting minute dell'incontro della FED dove sono evidenziati due passaggi importanti: job market ancora troppo forte per parlare di tagli, difficoltà di accesso al credito come ulte…
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Mar 22, 2023
Conseguenze CreditSuisse e mercato dell'Uranio ☢️ Bitcoin Cabana 3.27
Gli azionisti di CS sono stati coperti prima di alcuni bond holders, questo, a parte creare un precedente "strano", aggiunge anche insicurezza su quel tipo di bond che nel 2008 era stato disegnato proprio aiutare le banche in caso di bisogno. In più la FED da un messaggio ambiguo sulla possibilità di garantire tutti i depositi, perché per alcune banche sì (SVB) e per altre no? Tutto molto pericoloso dal punto di vista dell'inflazione, discutiamo gli impatti che ci sono e condividiamo alcune insight sulla natura dell'ultimo pump di Bitcoin. E' una delle rare volte che la narrative è allineate con il prezzo!
Passiamo poi a parlare di Uranio, in attesa della puntata dedicata alle centrali nucleari osserviamo la situazione di supply e demand! Per vedere i grafici che discutiamo, unitevi al canale telegram: https://t.me/bitcoincabana
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Mar 16, 2023
Banche chiudono e Bitcoin sale, perché?! Bitcoin Cabana #3.26
Questa settimana è dedicata a SVB e ad altre banche che negli states hanno avuto un weekend turbolento. Sarebbe bello se in massa tutti capissero "be-your-own-bank", ma il motivo del pump è tutt'altro.
Spieghiamo che problema di bilancio aveva la banca SVB, cosa vuol dire HTM e soprattutto che tipo di intervento è stato introdotto dalla FED per salvare i depositi di Silicon Valley Bank. Dopo di che spieghiamo perché alcuni VC sono stati molto nervosi circa la situazione, ovviamente l'interruzione di servizi bancari è un grosso problema, ma diventa ancora più grosso se durante il fallimento della banca un liquidatore deve dare un valore alle azioni delle startup che erano clienti di SVB. Infatti SVB offriva dei prestiti in cambio di equity..
Chiudiamo con il quadro dell'inflazione e dove si va ora. Il mercato ha interpretato l'intervento della FED come ulteriore prova della fine del rialzo dei tassi.. ma il Cabana non è ancora convinto. Tuttavia ci gustiamo il pump e Bitcoin ch…
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Mar 9, 2023
I migliori wallet per Nostr, update inflazione e la SEC non ha sempre ragione. Bitcoin Cabana #3.25
Puntata speciale.. perché siamo senza Federico! Purtroppo incastrato in autostrada.
Qual'è il migliore wallet lightning per Nostr? Cosa scelgono i Bitcoiners? Descriviamo Breez, Wallet of Satoshi e capiamo perché Muun invece non va tanto bene.
Discutiamo i numeri appena usciti delle job openings.. ancora MOLTO alte e che danno spazio a maggiori rialzi dei tassi da parte della FED. Tuttavia osserviamo che nelle costruzioni c'è invece un calo delle posizioni aperte. Construction è spesso considerato il "canarino nella miniera" perché è la somma di: materia prime, manodopera non specializzata e ingegneria.
Infine copriamo il caso di Voyager e Binance e di come la SEC si sia dovuta fare da parte perché il giudice del processo fallimentare di Voyager ha dato priorità (giustamente) alla chiusura del processo e alla possibile restituzione del credito ai suoi utenti - stimato fino al 70%.
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Mar 2, 2023
Conti in tasca a Coinbase, SEC e lightning address! Bitcoin Cabana #3.24
Partiamo da Gary Gensler, SEC Chairman, che riconferma la sua posizione "tutto ciò che non è Bitcoin, è una security". Che cosa vuol dire all'atto pratico e perché questa posizione? Riteniamo che l'obiettivo è proteggere i capital markets Americani, che Garry stesso aveva definito uno dei fiori all'occhiello degli States, dove vengono riversati billion e billion da tutto il mondo. Alternative con funzioni "simili" devono essere equiparate a livello di obblighi. Step importante per l'arrivo degli istituzionali.
Poi leggiamo assieme gli earnings di Coinbase (unitevi al gruppo telegram per vedere le tabelle di cui parliamo!) e cerchiamo di capire cosa hanno combinato nel 2022.. spoiler 700M di feste?
Infine raccontiamo del concetto di paynym e come si è evoluto dal primo setup BIP47 fino ai moderni lightning address!
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Feb 22, 2023
Nostr sostituisce Twitter, miniere di oro o miniere di Bitcoin? Bitcoin Cabana #3.23
Cos'è Nostr e coma sta sostituendo Twitter? Parliamo poi delle miniere d'oro i cui margini non seguono più il prezzo dell'oro! In che modi Bitcoin è migliore dell'oro e in quali è peggiore? Qual'è più adatto per l'era digitale?
Tra gli argomenti abbiamo poi un warning generale per gli exchange, non lasciate li i vostri asset, ora è toccato ad un exchange italiano, the Rock Trading, che per un probabile hack ha dichiarato di aver chiuso i battenti. Infine discutiamo anche dello stato dell'inflazione e dei mercati, esuberanza con i giorni contato fino al 14 marzo, prossimo FED meeting? Probabile.. attenzione che l'economia è ancora sotto effetto di stupefacenti e quindi siamo in una strana situazione dove gli asset di rischio in tensione tra il perdere per via del rialzo dei tassi ma anche di guadagnare per via dell'effetto di crescita inflattiva..
Per vedere i grafici di cui parliamo nell'episodio, unitevi al canale Telegram! https://t.me/bitcoincabana
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Feb 15, 2023
I problemi di leveraged staking e price-wage spiral! Bitcoin Cabana #3.22
Come funziona leveraged staking e come si sta creando la più grossa bomba a orologeria sul sistema staked ethereum? L'hacker di wormhole domenica ha mosso un po' dei suoi fondi e ci da una mezza idea..
Discutiamo poi delle ultime impressioni sull'inflazione e le differenze tra il mercato del lavoro negli States e in Italia.
Infine torniamo sul classico tema: consumare energia è importante e il punto chiave è riuscire a generare energia senza inquinare. Uscito da poco un articolo ufficiale che osserva l'impatto positivo di proof of work nella decarbonisation, cioè avere incentivi per investire nella rete energetica è essenziale per la transizione green.
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Feb 8, 2023
NFT su Bitcoin e il rompicapo di JPow! Bitcoin Cabana #3.21
C'è un nuovo modo di creare NFT su Bitcoin usando Taproot e gli ordinali, ovvero una tecnica per "nominare" ogni singolo satoshi.. lo descriviamo e spieghiamo perché sta spaccando l'opinione dei bitcoiners in due: a favore, se vuoi pagare fee per scarabocchiare, paga; contro, stai intasando la rete Bitcoin per niente.
Passiamo poi a discutere lo stato dell'economia, situazione difficile perché da un lato le banche centrali vorrebbero tenere l'inflazione sotto controllo alzando i tassi di interesse, dall'altro il mercato del lavoro è super hot e i mercati azionari "fiutano" debolezza.. JPow apre bocca e loro salgono, ormai ci sono poche parole che lui può dire per riportare prospettiva. Discutiamo quindi di cosa è successo in Italia negli ultimi 20 anni e di come si confronta con la situazione attuale.
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Jan 31, 2023
Bitcoin in un mondo con debito infinito - Bitcoin Cabana #3.20
Grazie alle news della settimana ripercorriamo la value proposition di Bitcoin in un mondo dove il debito è infinito!
Inflazione in Spagna +0.3% rispetto alle attese.. ma questa non sarà l'ultima sorpresa, proprio a dicembre il primo ministro spagnolo aveva annunciato 10B di incentivi anti-inflazione (...vabbè), 10B su 1.4T di GDP sono circa 0.7%. ricordando poi che tutte le misure "anti-inflazione" spagnole del 2022 sommano a 45B (~3% GDP), direi che ci saranno altre di queste sorprese, scandite nel tempo ma a parità di tassi praticamente inevitabili. Non solo ci sono da digerire i miliardi "anti-inflazione", ci sono anche tutti quelli precedenti dello stimolo covid! L'aumento soldi in circolo, per descrivere circa la stessa quantità di beni, non può far altro che alzare i prezzi. Poi ovviamente la politica non gradisce questa cosa e spera che l'ECB alzi i tassi mentre loro elargiscono stimoli per farsi belli.. bho, speriamo che almeno l'ECB faccia quello che deve.
Yellen proi…
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Jan 25, 2023
La recessione più annunciata di sempre! Bitcoin Cabana #3.19
Questa sera discutiamo della recessione più annunciata di sempre, cosa succede quando tutti si aspettano un evento? Commentiamo assieme un paio di grafici interessanti condivisi nel gruppo durante la settimane: Dr. Copper (il rame storicamente è molto preciso a prevedere le recessioni e ora il suo prezzo sta salendo.. che motivi ci possono essere?), investitori singoli hanno comprato TSLA come se non ci fosse un domani con molta esuberanza che si è anche vista nel prezzo di Bitcoin. Entrambi questi segni puntano contro la recessione.. il Cabana rimane propenso ad essere bear MA bisogna prestare attenzione.
Copriamo poi un sacco di news della settimana: Armstrong sa qualcosa che noi non sappiamo? Chi sono gli ultimi rimasti a promettere yield crypto e che problemi legali hanno?
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Jan 18, 2023
Soft landing dell'inflazione! Sta per succedere veramente? Bitcoin Cabana #3.18
Cosa intendono per "soft landing"? Beh che abbassano l'inflazione senza causare una recessione. Guardiamo assieme un paio di indicatori del mercato del lavoro che ci danno qualche spunto su cosa può succedere veramente.
La settimana poi è stata ricca di novità, tra cui i "peracottai" di 3AC stanno provando a raccogliere capitale per fare "GTX" un exchange dedicato al recupero crediti del loro fallimento.. ogni commento direi è superfluo. 3AC è stato il primo fondo a scoppiare nel 2022 e le sue ripercussioni hanno coadiuvato la caduta di FTX. Speculiamo anche sul misterioso pump del weekend di Bitcoin!
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Jan 11, 2023
I cicli degli investimenti! Capital cycle, business, seasonal, secular.. Bitcoin Cabana #3.17
Riprendiamo alla grande descrivendo i vari tipi di cicli che ci sono nel mondo dell'investimento, dal ciclo secolare fino ai più schizofrenici cicli emozionali!
Le bull run possono essere innescate da tanti fattori: innovazione, condizioni favorevoli all'investimento, emozioni pure. Ognuna di queste ha il suo declino.. nel mondo delle crittovalute i cicli più interessanti sono il capital cycle e quello emotivo.
Nel capital cycle, una società che genera molto profitto attira investimenti. La facilità con cui il capitale arriva riduce l'attenzione alle spese e favorisce l'arrivo di nuovi competitor. Questi due fattori lentamente ma inesorabilmente corrodo i margini fino a che la società non è più interessante per gli investitori, il prezzo delle sue azioni cala e... gli investitori più astuti iniziano ad annusare per capire se ha senso comprare! Nel mondo crypto abbiamo visto molto spesso capitale fluire verso chi prometteva i rendimenti (impossibili) più alti fino allo scoppi…
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Dec 22, 2022
Bank of Japan sorprende e come funziona AML! Buon Natale! Bitcoin Cabana #3.16
Discutiamo il cambiamento a sorpresa di monetary policy di Bank of Japan, Nikkei giu e Bitcoin su?! Poi descriviamo le modalità di money laundering, che % del volume fa Bitcoin?
La posizione del Giappone è complessa, la loro banca non alza il tasso di interesse ma allarga le bande per yield curve control e all'atto pratico alza gli interessi dal 0.25% al 0.5%. Allo stesso tempo aumenta i suoi acquisti di titoli di stato per tenere la curva dei tassi crescente. Discutiamo del perché e percome queste due mosse erano necessarie e che impatti hanno avuto sui mercati.. con impatto a sorpresa su Bitcoin!
Infine descriviamo i vari metodi di money laundering e discutiamo se e come crypto in generale possa essere una buona idea.. al momento usare le banche tradizionali non solo è più comodo ma è anche più efficiente in termini di fees..
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Dec 14, 2022
Energy grids: Texas e Libano, diverse ma simili attirano i miners. Bitcoin Cabana #3.15
Discutiamo due storie diverse ma con un tema comune: le reti elettriche del Texas e del Libano!
Il Texas ha una rete separata dal resto degli States, gestita da ERCOT, che a inizio 2021 aveva avuto grossi problemi. Perché Governor Abbott vuole portare più miners in Texas? Avrà ragione?
In Libano invece la rete elettrica si sta disgregando per via della crisi di governo e di valuta. Questa situazione ha creato sacche di energia abbondante grazie a 3 grosse dighe. Alcuni villaggi si sono organizzati per generare profitto denominato in USD o Bitcoin..
Copriamo poi news della settimana, continua la vicenda SBF, Elon e i retroscena della censura su Twitter.
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Dec 7, 2022
Quantitative Easing, stimolare l'economia o la disuguaglianza? Bitcoin Cabana #3.14
Copriamo le news della settimana: layoff nel mondo VC, Nexo ha problemi con il regolatore US, SBF non si capisce come ma è ancora a piede libero.
L'argomento principale poi è QE, nata dal bisogno di stimolare la crescita economica, ci è veramente riuscita? Quali sono le conseguenze positive e negative? Parliamo del wealth effect e di come questo dovrebbe spingere i possessori di assets a spendere di più. Tuttavia notiamo anche come questo processo generi disuguaglianza e altri effetti indesiderati..
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Nov 30, 2022
Segnali di adozione istituzionale US, bancarotta BlockFi e transizione green! Bitcoin Cabana #3.13
Iniziamo con segnali di adozione istituzionale negli States e collegamento tra bitcoin mining e second amendment?
Passiamo poi a discutere le ultime bancarotte del mondo crypto, BlockFi ha ricevuto il colpo di grazia da FTX. Nexo offre ancora tassi altissimi.. sono dei geni o sono già scappati? Parlando di come fare yield finiamo anche a discutere di mining..
Infine raccontiamo velocemente l'intervista fatta all'esperto geologo che dal 2018 consiglia l'EU sulla transizione energetica, lui evidenzia come i calcoli fatti inizialmente sui requisiti di minerali e di nuove centrali elettriche fosse stato completamente sottostimato! PS: Blackrock chiude fondo ESG per scarso interesse e performance..
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Nov 26, 2022
DCG, Genesis Lending, Grayscale GBTC.. cosa sono e cosa succede? Bitcoin Cabana #3.12
Cosa sta succedendo a Genesis Lending, chi è DCG group e quali trade sono stati provati sui premium/discount di GBTC?
Puntata veloce perché siamo in partenza, ma raccontiamo la storia di Barry Silbert e il suo Digital Currency Group. Questo gruppo possiede tante società in ambito blockchain, una in particolare, Genesis Lending è stata impattata dai vari fallimenti di quest’anno e ora la domanda è se DCG chiuderà o venderà la sua gallina dalle uova d’oro: Greyscale! Greyscale produce tanti prodotti tra cui GBTC, un fondo chiuso che compra solo Bitcoin e da cui si mangia il 2% di fee all’anno..
Infine Federico ci racconta un po’ della sua esperienza ai tempi di Tesla e di come ha visto agire Elon. Sta dimostrando che Bit Tech non ha bisogno di così tanti dipendenti? Che conseguenze avrà questa cosa?
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Nov 17, 2022
Exchange in difficoltà, fate self custody! Bitcoin Cabana #3.11
Cosa sta succedendo agli altri exchange ora che FTX ha dato il via ai disastri? Perché Solana soffre più di altre? Come investiva Alameda effettivamente?
Gli exchange che scricchiolano sono un buon motivo per imparare a fare self custody, è veramente così difficile? No, anzi, provare non costa niente ed è super istruttivo.
Infine chiacchieriamo su Shell ed Exxon che iniziano a tastare l'argomento mining.
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Nov 9, 2022
Panico FTX Binance, gestione canali Lightning e 0 conf! Bitcoin Cabana #3.10
Cosa cosa è successo tra FTX e Binance? Come ha fatto Sam, CEO di FTX a trovarsi in questa situazione? Spoiler.. ha creato un token che vale poco, di cui è l'unico market maker e lo ha usato come collaterale per prendere prestiti.. non finisce mai bene!
Come argomento tecnico invece parliamo della gestione dei canali lightning perché nell'ultimo anno sono uscite varie migliorie e nuove tecniche per l'ottimizzazione dei canali di pagamento.
Con breve intervento di Luca che ci da anche qualche delucidazione su RBF e gli impatti sui software che accettano 0 conf
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Nov 3, 2022
Adozione di Lightning network e crisi Big Tech? Bitcoin Cabana #3.09
Adozione di Lightning network e crisi Big Tech? Bitcoin Cabana #3.09 by Thomas and Federico
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Oct 28, 2022
Late night Cabana, immobiliare, crisi uk e Bitcoin hashrate ATH! Bitcoin Cabana #3.08
Questa settimana non siamo riusciti ad incastrarci ma a notte fonda da una remota stanza di hotel arriva il riassunto delle news che stavamo seguendo!
Immobiliare negli USA in crisi, in Italia c'è una news interessante nell'ambito real esatte di lusso.
Cosa è successo negli UK e che impatti può avere su Bitcoin?
Infine hashrate è ai massimi storici, chi sta investendo? Da dove? A che punto del ciclo siamo?
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Oct 19, 2022
Algotrading, esempi e futuro della ricerca con ospite anonymous! Bitcoin Cabana #3.7
Abbiamo un ospite misterioso che sta lavorando su un progetto di algotrading, prima parliamo della versione "basic" che è squisitamente quantitativa e poi invece di cose porta in serbo il futuro grazie a deep learning. Immaginatevi qualcosa come dall-e che prende in ingresso dei dati misti (news, volumi, qualsiasi cosa), costruisce un suo modello e da in uscita una recommendation. Sembra che Nvidia abbia creato un mostro grazie a questa tecnica con una accuratezza del 93%..
Come sempre niente è consiglio di investimento o offerta commerciale, è solo una chiacchierata tra amici che si raccontano quali progetti stanno seguendo e che cosa c'è all'orizzonte!
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Oct 12, 2022
Hack di Binance, UK bonds critici.. brink of "third" bailout? Bitcoin Cabana #3.6
Descriviamo l'hack di Binance, come hanno fatto a prendere fondi dallo smart contract bridge? Perché sono spesso i bridge a soffrire questi hack? Spieghiamo come funzionano e come ha fallito quello di Binance. Ricordiamo che comunque è sostanzialmente una blockchain privata che quindi è stata fermata e gli utenti è difficile che "perderanno" token (il valore dei token è invece quello che ne risente).
CFTC regola via litigation la prima DAO! I token holder principali sono stati chiamati in causa perché non hanno registrato la loro attività (anche se non incorporata) nei registri ufficiali di chi fornisce servizi finanziari..
Discutiamo poi della situazione bond inglesi e di come la bank of England ha ricominciato a comprarne pur avendo promesso di fare quantitative tightening. Che segnala manda al resto del mondo? Chi sono i beneficiari di questi acquisti? Nel blocco genesi di Bitcoin c'era un omen: Chancellor on the brink of second bailout for banks. Questa volta il bailout no…
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Oct 5, 2022
UK bonds, Credit Swiss.. echi dal blocco genesi! Bitcoin Cabana #3.05
Parliamo di cosa è successo settimana scorsa tra pension fund Inglesi, bank of England e i titoli di stati Inglesi. Raccontiamo anche di come Credit Swiss sia arrivata a questo momento dove comunque non è messa così male come sembra.
La situazione globale fa riecheggiare il testamento del primo blocco di Bitcoin, on the brink of *third* bailout for banks! Questa volta però la crisi difficilmente partirà dalle banche poiché dalla GFC esse hanno implementato varie misure di sicurezza. L'episodio dei bond UK ci fa pensare che forse questa volta l'effetto a catena partirà dai titoli di stato? Il 14 ottobre vedremo cosa succede con quelli Inglesi, per ora salvati dalla caduta grazie agli acquisti della BoE.
Con commento finale su Kim Kardashian e la multa presa dalla SEC per aver sponsorizzato un progetto crypto, considerato una security, senza comunicare di essere stata pagata!
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Sep 28, 2022
Mercato immobiliare, tassi e Bitcoin.. mix esplosivo? Bitcoin Cabana #3.4
Descriviamo il deterioramento del mercato immobiliare, sia abitativo che commerciale a partire dagli Stati Uniti. Arriverà anche qui? In che modalità?
Qual'è il legame classico tra tassi di interesse e costo dei mutui? Si rifletteranno anche sugli affitti?
Infine parliamo anche del real estate commerciale e della situazione degli uffici sfitti nelle grande città del mondo..
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Sep 22, 2022
Energia, cosa succederà questo inverno? E dopo? Bitcoin Cabana #3.3
Approfondiamo la rete elettrica e la gestione dell'energia, iniziamo la puntata con un recap di proof of stake e delle sue caratteristiche non sempre ecologicamente positive. Poi leggiamo qualche dato sulla situazione energetica italiana, cosa aspettarci da questo inverno e discutiamo i 4 punti principali proposti dell'UE per gestire l'emergenza fossil fuels.
Come sempre se avete domande e commenti non esitate ad unirvi al canale Telegram Bitcoincabana!
Apple Podcasts: https://podcasts.apple.com/it/podcast/bitcoin-cabana/id1561631462
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Sep 14, 2022
Proof of stake e Proof of work, miti e leggende! Bitcoin Cabana #3.2
Che cos'è il consenso nelle blockchain e che cosa vuol dire usare proof of stake? Quali sono le differenze con proof of work?
E' vero che le GPU usate ora da ethereum per fare mining verrano spente e buttate via e quindi ci sarà un miglioramento dell'impatto energetico? Ovviamente no, le GPU saranno reindirizzate da qualche altra parte, è solo un cambio di etichette.
Cosa vuol dire che chi ha più stake ha più probabilità di creare un blocco e di prendere la reward? Può essere decentralizzato un sistema così? Che problemi legali comporta?
Che nuovi problemi di sicurezza ci sono ora che rubare le chive di un wallet non è più solo un furto di denaro ma può anche essere usato per riscrivere la storia della rete?
Infine il mining proof of work permette di monetizzare fonti energetiche remote, tra cui gli sfiati di metano. Catturare metano per fare energia è letteralmente carbon negative (altro che neutral!), inoltre Bitcoin ha un ruolo nel bilanciamento della rete elettrica.
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Sep 7, 2022
Guerra e inflazione, più recap delle ultime notizie! Bitcoin Cabana #3.01
Cosa ha permesso il regime di bassa inflazione negli anni pre-2020? Che cosa si è rotto ultimamente e quando possiamo aspettarci che "torni come prima" (tornerà mai come prima?)
Parliamo dell'effetto della guerra su costi di produzione, catene logistiche e del mix esplosivo che ha avuto con l'espansione del balance sheet delle banche centrali.
Per Bitcoin cosa vuol dire? .. the bear is still (very) hungry, but the future is bright!
Finiamo con varie news dell'estate, dalla suprema trader Pelosi al merge di Ethereum..
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Aug 4, 2022
Ultime news estive: Helium flop, Banca d'Italia prova a fare ricerca e UASF! Bitcoin Cabana #2.41
Nell'anniversario dell'UASF di Bitcoin riassumiamo le news fresche dell'estate: Helium e il disastro economico per i suoi piccoli investitori, Banca d'Italia trova un argomento di ricerca interessante ma esegue malino, giudice inglese valuta la reputazione di faketoshi 1GBP e infine descriviamo la storia di UASF e di come ha cambiato il modo di gestire gli update nelle rete Bitcoin.
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Jul 27, 2022
Anti corruzione, sicurezza e automazione.. D.Lgs 231/2001 e Bitcoin? Bitcoin Cabana #2.40
Grazie alla nostra ospite Letizia, avvocato specializzata in compliance, analizziamo i rischi che corrono le grandi società non protette nei loro processi di procurement, assunzione, contabilità.. Che cosa vuol dire automatizzare e rimuovere l'errore umano (malevolo o in buona fede?) e che vantaggi ha per l'azienda oltre che "rischiare" meno?
Infine inquadriamo Bitcoin come ancora un po' un requisito esotico, nel senso che prima bisogna rimuovere tutte le inefficienze e poi può essere utile salvare le prove di "chi ha fatto cosa" in un posto immutabile. I pagamenti con BTC e gli oracoli anche sono interessanti ma futuristici, rimuoverebbero completamente il dubbio che un pagamento avvenga senza avere la documentazione necessaria ad esempio (in quanto la documentazione sarebbe parte della chiave che sblocca il pagamento, potere delle nuove transazioni con firme di Schnorr!)
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Jul 21, 2022
Il futuro del mondo con Bitcoin VS gli ultimi 30 anni in Giappone! Bitcoin Cabana #2.39
La domanda è: cosa possiamo imparare da 30 anni di deflazione in Giappone? Se il mondo userà Bitcoin come moneta principale, cosa succederà? Bitcoin infatti potenzialmente diventerà deflazionario per via delle monete perse nel tempo e del suo circolante massimo di 21 milioni di monete.
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Jul 6, 2022
Bitcoin, energia, ETF e anatomia delle transazioni! Bitcoin Cabana #2.38
Partiamo dalle news della settimana: Duke Energy (7M di clienti negli States) sta esplorando come rendere più competitivi i prezzi dell'energia rinnovabile grazie al mining di Bitcoin. La battaglia per l'ETF continua, Grayscale denuncia la SEC, VanEck ci riprova. BIS propone che le banche possono tenere l'1% degli asset in Bitcoin! Infine il povero Schiff deve chiudere la sua banca in Porto Rico, Bitcoin fixed this!
Come argomento invece analizziamo l'anatomia delle transazioni bitcoin e come funziona la privacy e gli strumenti di tracking per bitcoin.
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Jun 29, 2022
Come funziona la business automation e come si incrocia con Bitcoin? Bitcoin Cabana #2.37
Iniziamo con le news della settimana: lender che continuano a scricchiolare, chi per liquidità, chi per dubbie practice legali (Nexo?). Primo default dei bond russi, particolarissimo in quanto default voluto dal creditore, quindi non per mancanza di fondi.
Dopo discutiamo di come funziona business process automation e come si può incastrare con Bitcoin. E' possibile automatizzare praticamente tutte le operazioni manuali, copia incolla su file excel, leggere email, spostare file.. e questo libera il capitale umano per fare compiti meno robotici e più di alto valore aggiunto (contatto con il cliente, marketing, supervisione e ottimizzazione del processo e non esecuzione meccanica.. tanti altri!). Bitcoin in tutto ciò si configura o come layer per spostare valore o come repository per salvare delle prove dell'esecuzione cronologica degli step di processo.
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Jun 21, 2022
OPEC e il futuro prossimo di oil and gas, Solana copia dai peggio! Bitcoin Cabana #2.36
Cosa succede al prezzo del petrolio e del gas, cos'è OPEC, che interessi ha e che cosa farà nel prossimo futuro? Prima di addentrarci in questi argomenti discutiamo però di Solana e Solend, il protocollo di lending che ha sovrascritto i "diritti" di una balena. Seguendo la vicenda hanno poi deciso di ri-rifare e annullare l'annullamento.. vabbè, inutile perderci troppo tempo! Riflettiamo poi sullo stato del mercato ora e che cosa succede a Bitcoin e alla sua correlazione con Nasdaq.
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Jun 14, 2022
Celsius Crash, candele rosse per tutti! Bitcoin Cabana #2.35
Cosa è successo a Celsius Network, perché hanno fermato i prelievi? E' una lunga storia che inizia con Eth e stEth (staked Eth).. discutiamo di come si evolverà e soprattutto della grande lezione: not your keys, not your Bitcoin!
I wallet con >10k BTC stanno comprando.. non ascoltare ciò che dicono, guarda ciò che fanno!
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Jun 7, 2022
Negli USA prime leggi ad hoc per crypto, Nancy non crede alla recessione! Bitcoin Cabana #2.34
Discutiamo delle prime leggi emesse nel contesto della famosa 1.3T infrastructure bill, tassazione, protezione investitori retail e CBDC. Come si confrontano con la controparte Europea? Poi osserviamo la disoccupazione e lo strano comportamento che ha avuto nel 2021.. infine Nancy Pelosi dice no alla recessione e compra tech senza paura. Lei non sbaglia mai e vi spieghiamo perché!
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May 31, 2022
Metodi di pagamento per.. bond Russi? Bitcoin Cabana #2.33
Quali sono i metodi usati per pagare il gas russo? Come funzionerà per fare il pagamento inverso, cioè per pagare gli interessi che la banca centrale Russa deve ai suoi creditori? Bitcoin in tutto ciò come si posiziona?
Discutiamo poi delle news della settimana: Luna 2, volume dei Bitcoin futures ritorna a maggioranza long dopo tantissimo, Solana allunga i secondi per avere più transazioni al secondo.. che ve lo dico a fare!
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May 24, 2022
Crisi del grano, dove colpirà? Celsius network, mai prestare i propri Bitcoin.. Cabana #2.32
Cosa succede se l'Ucraina non riesce ad esportare tanto grande quanto gli altri anni? Per quanto tempo durerà questo problema e dove sarà sentito di più? Che soluzioni ci sono?
Nella puntata discutiamo anche delle news su Elon e Tesla che ri-accetta Bitcoin dopo essere stata "cacciata" dalla corte ESG. Infine parliamo anche di Celsius network e della dubbia situazione in cui si trova questo servizio che promette rendita se gli depositate i vostri Bitcoin.. spoiler.. mai prestare i propri Bitcoin!
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May 18, 2022
Che debolezze hanno messo in luce LUNA e UST, impatti su BTC? Bitcoin Cabana #2.31
Come funzionava la coppia LUNA e UST? Si poteva prevedere che c'era "qualcosa che non andava"? Dalla nostra analisi esce che LUNA era un sistema estremo di DeFi usata come prodotto di marketing.. che non ha raggiunto le KPI desiderate e quindi è stato chiuso (in faccia agli investitori retail come al solito).
In tutto ciò Bitcoin ha assorbito la vendita delle riserve della Terra Luna Foundation, tenendo presente che il bitcoin circolante sugli exchange è una frazione dei bitcoin in esistenza il prezzo è stato difeso in maniera incredibile.
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May 10, 2022
Come farà Bitcoin a de-correlarsi dagli asset di rischio? Bitcoin Cabana #2.30
Nella giornata rossa di tutte le borse.. scende anche Bitcoin. Come facciamo a difendere il suo status di store of value? Quali sono i passaggi che servono per avere Bitcoin de-correlato dagli asset di rischio? Parliamo di cosa deve cambiare sia nel tipo di investitori che nella tesi di investimento.
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May 4, 2022
Crash di Solana, Descriptor wallets per Bitcoin e Dollar Strength Index! Bitcoin Cabana #2.29
In questa puntata copriamo tre topic, 1) news recente del crash di Solana, a cosa è dovuto e che contromisure hanno preso, come si relaziona alla scelta di Proof of Stake? 2) Cosa sono i descriptor per Bitcoin e che cosa cambia nella gestione dei wallet, grazie all'intervento dell'esperto Luca Vaccaro che lavora come ingegnere proprio su Green, uno dei più famosi wallet Bitcoin. 3)Cos'è il dollar strength index, che relazione ha con gli altri valori economici (equities, bonds, inflazione..!) e che cosa vuol dire per l'euro e per Bitcoin!
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Apr 27, 2022
Stato dell'inflazione, tassi, real estate e Bitcoin! Bitcoin Cabana #2.28
Discutiamo come viene misurata e quali cause ha l'inflazione, passiamo poi al collegamento con i bond e il riflesso su real estate. Come si paragone il mercato immobiliare a bitcoin? Quali sono i fattori che possono portare l'inflazione dai beni ai servizi. Infine concludiamo con il fanta portafoglio!
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Apr 13, 2022
Come funzionano gli scam nel mondo crypto? Bitcoin Cabana #2.27
Che tipologie di scam esistono sul mercato? Sono delle evoluzioni di truffe che esistono dalla notte dei tempi, ne parliamo assieme a Valerio che ci spiega i vari livelli e su cosa stare attenti.
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Apr 5, 2022
Discutiamo con VC nordico di startup, regolamenti eu e infrastruttura! Bitcoin Cabana #2.26
Grazie al nostro ospite Andrea di Pietrantonio esploriamo come funziona l'ecosistema startup dei paesi nordici, poi analizziamo il tema delle travel rules per AML e l'ultima proposta di legge dell'Europarlamento. Infine discutiamo di infrastruttura per web3, blockchain e Bitcoin, con Exxon e altri colossi oil and gas che aggiungono bitcoin mining alle operazioni di mining in quanto è un modo efficace per monetizzare i flaring gas e ridurre quindi anche l'impatto ambientale.
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Mar 30, 2022
Bitcoin, spesa online e situazione magazzini.. in svuotamento? Bitcoin Cabana #2.25
Abbiamo come ospite Barbara Labate CEO di Restore, ci spiega come funziona il business della delivery per la GDO, a che punto sono i pastifici, le cartiere ed i magazzini con questi venti di guerra e poi discutiamo anche delle opzioni per accettare pagamenti Bitcoin e Lightning.
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Mar 22, 2022
Bitcoin come alternativa alla guerra? La tesi e la smentita! Bitcoin Cabana #2.24
Discutiamo del paragone tra la proof of work di Bitcoin e la proiezione di forza che gli stati sovrani esercitano per difendere la propria versione della catena di proprietà. Ci sono delle similarità in quanto la storia approvata dipende da questa proof of work, ma alcune conclusioni tratte da chi per primo ha esposto questo tema (Lowery) non ci sembrano molto corrette.
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Mar 15, 2022
Da dove viene questo chip shortage e quanto durerà? Bannare PoW? Bitcoin Cabana #2.23
Quali sono le cause del chip shortage? Sono tutte risolvibili o ci sono anche fattori non umani? Quanto durerà? Discutiamo anche il tentato ban dei sistemi a proof of work, cioè una proposta di legge che alla fine non è stata accettata che descriveva come non sostenibile l'utilizzo di PoW. Fortunatamente non è passata in quella forma!
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Mar 8, 2022
Perché e come operare il proprio nodo Bitcoin? Bitcoin Cabana #2.22
Questa settimana discutiamo di perché e come operare il proprio nodo Bitcoin! Discutiamo dei vari modi, dai più semplici come getUmbrel ai più completi come raspiblitz. Tra le news, purtroppo secondarie alla guerra, c'è la censura fatta da infura e opensea che dimostrano ancora una volta come quello stack non sia de-centralizzato.
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Mar 2, 2022
Sanzioni Ucraina Russia, come funzionerebbero con Bitcoin? Bitcoin Cabana #2.21
In che cosa consistono le sanzioni attuali sulla Russia? Come funzionerebbero in un mondo iper-bitcoinizzato? Bitcoin verrà veramente utilizzato per evadere le sanzioni attuali?
In questa puntata descriviamo le sanzioni dagli asset freeze al blocco di swift, cosa sono, come funzionano e che impatti hanno. Infine osserviamo come si potrebbero introdurre sanzioni simili in un mondo dove bitcoin è la moneta di scambio principale.
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Feb 23, 2022
Come costruire comunità, co-living e Bitcoin Citadels tra mito e realtà - Bitcoin Cabana #2.20
Grazie a due esperti di community building e co-living esploriamo cosa servirebbe veramente per costruire una Bitcoin Citadel! Ci condividono le loro esperienze e gli step necessari per costruire comunità, dai primi step per identificare i primi pionieri fino ai setup legali per il possesso del terreno
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Feb 16, 2022
Ucraina e gli impatti su Bitcoin, il futuro del metaverse? Bitcoin Cabana #2.19
In questa puntata prima discutiamo gli ultimi accadimenti in Ucraina e che impatti potranno avere sul futuro di Bitcoin. Dopo invece discutiamo del metaverse, per altro ad oggi gli unici attacchi reali sono stati sull'infrastruttura informatica dell'Ucraina, guerra nel metaverse come proxy?
Parlando invece di metaverse B2C, che servizi si vendono nel metaverso? Chi li vende e chi li compra oggi?
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Feb 8, 2022
Tassi della ECB e Bitcoin non-censurabile per Joe Rogan e Honk Honk! Bitcoin Cabana #2.18
Discutiamo la conferenza tenuta da Madame Lagarde settimana scorsa, l'ECB si aspetta di seguire il piano di dimissione degli asset purchase gradualmente e di alzare i tassi forse da marzo, cosa vuol dire per Bitcoin?
Poi discutiamo le news della settimana con le censure di Joe Rogan e della campagna di GoFundMe del freedom convoy in Canada. Bitcoin è incensurabile ed è per tutti, questo è un problema solo se la censura è una funzione desiderata. Spoiler: storicamente la censura non ha mai funzionato.
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Feb 1, 2022
Energie rinnovabili, hydro e mining con l'esperto di settore! Bitcoin Cabana #2.17
Abbiamo invitato un ingegnere esperto di energia idroelettrica per chiarirci come funziona la distribuzione dell'energia, cosa coprono i costi al kWh che vediamo, che differenze ci sono tra fonti rinnovabili diverse.. e che cosa vuol dire tutto ciò per il mining? Matteo Vicentini è stato gentilissimo, con spiegazioni esaustive ed esempi pratici che ci ha aiutato a capire meglio il funzionamento.
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Jan 25, 2022
Si può vietare proof of work? Market crash e inflazione. Bitcoin Cabana #2.16
Grande crash di tutti i mercati, Bitcoin ultimamente è correlato con SNP500 e soffre di ogni accenno al rialzo dei tassi di interesse, la FED lo farà veramente? Discutiamo poi di una recente intervista con un regolatore svedese che proponeva il ban di proof of work, ma ha senso? Come funzionerebbe?
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Jan 20, 2022
Cosa ci aspetta nel 2022? Bitcoin Cabana #2.15
Home mining, solo miners e mining in Kazakhstan, l'hashrate della rete Bitcoin continua a salire e il supply negli exchange è ancora limitato (diamond hands of last resort) quindi il prezzo resiste per ora.. ma l'inflazione che punta ai livelli dei primi anni 80 può far scatenare una serie di risposte che tolgono carburante al fuoco di Bitcoin. Discutiamo di questo e dei topic per le prossime puntate! Buon 2022 a tutti!
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Dec 15, 2021
Framework di rischio per inquadrare i progetti fixed-income! Bitcoin Cabana #2.14
In questa puntata parliamo di rischio, inizia il nostro amico Giampaolo con un aneddoto alla propensione (bassa) al rischio dell’Italia e poi introduciamo una prima versione di framework di rischio per inquadrare i progetti DeFi o fixed income con stablecoins. Per i rischi tecnici, legali e di mercato andiamo a descrivere delle sotto categorie e poi li discutiamo su tre esempi: curve.fi una liquidity pool per stablecoins, blockfi/nexo e soluzione CeFi che pagano interessi, hodlhodl un sistema multi sig su cui è costruire un mercato lender/borrower.
Questa è l’ultima puntata prima della pausa Natalizia, ci risentiremo a gennaio 2022!
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Dec 7, 2021
Blood in the streets, è cambiato il mercato? Bitcoin Cabana #2.13
Prima di discutere il crash dei prezzi raccontiamo brevemente la vicenda giudiziaria di faketoshi, dalle origine alla chiusura con multa da 100M USD. Poi riassumiamo due eventi importanti per i regolatori americani e di come potrebbero impattare i mercati. Infine guardiamo i fattori che hanno influenzato la caduta di prezzo di Bitcoin (e di tutti gli altri mercati) nello scorso weekend di sangue nelle strade!
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Nov 28, 2021
Bitcoin bond VS bond tradizionali di El Salvador! Bitcoin Cabana #2.12
Questa settimana discutiamo del caso Faketoshi, il Barcelona che rifiuta il deal per gli NFT viste le frodi del marketplace con cui voleva collaborare e infine discutiamo il Bitcoin bond di El Salvador.
Come si acquisterà, che cosa ci faranno, come ripagheranno gli investitori e soprattutto come si confronta con i bond "classici" che El Salvador aveva emesso ultimamente.
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Nov 20, 2021
I token alle startup servono veramente? Intervista con il VC Nick Sanarico. Bitcoin Cabana #2.11
In questa puntata discutiamo di startup che vogliono utilizzare qualche forma di token. Niccolò ci da il suo punto di vista e che cosa vede muoversi tra le startup nell'ultimo anno. Grande take away: ci sono meno startup che nominano token adesso rispetto al 2017!
Infine discutiamo di come si possono costruire token anche nell'ecosistema Bitcoin, confrontiamo velocemente Omni, Counterparty, RGB e Liquid grazie all'intervento di Luca Vaccaro, Blockstream engineer ed esperto. Taproot come si inserisce in questo contesto?
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Nov 14, 2021
La storia di Tether, cosa succede se una stable coin salta? Bitcoin Cabana #2.10
Dopo aver discusso le news della settimana passiamo a raccontare la storia di Tether tra avventure e disavventure. E' molto interessante per capire come funzione e quali sono i rischi collegati all'uso delle stablecoins.
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Nov 7, 2021
Fixed income e Bitcoin, il futuro dell'obbligazionario? Bitcoin Cabana #2.9
Come funzionerà il futuro dell'interesse fisso? Quali sono le opzioni trusted e trustless per mettere a rendita i Bitcoin? In questa puntata discutiamo come funzionano ora questi sistemi e cosa ci attende nel futuro. Equity saranno valutate meglio? Ci sarà una migliore allocazione del capitale?
News della settimana veloci che riguardano Squid token, l'ultima alt season e altre uscite clamorose su Twitter.
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Oct 30, 2021
Venture Capitals e Bitcoin, intervista con la CEO Lisa Di Sevo. Bitcoin Cabana #2.8
Intervistiamo Lisa di Sevo, CEO del fondo Pranaventures! Le chiediamo come è stato il processo di costituzione e che cosa manca al regolatore per accettare investitori che conferiscono capitale in Bitcoin e che cosa servirebbe per fare un fondo che acquista Bitcoin. Infine cosa vede nel mondo startup orientate alla blockchain e quanto tempo passerò prima dell'ETF Bitcoin approvato da Banca d'Italia?
Nel recap macro evidenziamo che GDPNow è 0.5%, CPI 5% e quindi siamo molto vicini al rischio recessione, la FED continuerà a fare QE fino a giugno 2022 (a rateo ridotto) e per ora il quadro macro è ancora molto positivo per Bitcoin!
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Oct 23, 2021
ETF cosa sono, come funzionano, a chi serve un ETF Bitcoin? Bitcoin Cabana #2.7
Cosa sono e come funzionano gli ETF, puntata dedicata a questo strumento classico. Martedì c'è stato il lancio del primo ETF americano di Bitcoin ($BITO) che ha avuto un successo incredibile, 1B di volume, il secondo ETF più scambiato della storia nel giorno 1!
Tra la rubrica delle news della settimana ci sono ancora le fee imprevedibili di ETH che colpiscono un'altra whale e una interessante storia di cui sentiremo più parlare verso Natale: i "Buy Now Pay Later" e il default di vari utenti, circa 33%, che saltano i pagamenti successivi.
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Oct 16, 2021
IoT e blockchain a match made in.. hell? Evergrande a Londra, migrazione miners. Bitcoin Cabana #2.6
In questa puntata discutiamo l'incrocio tra IoT e blockchain, grazie al nostro ospite esperto che ha seguito vari progetti IoT. Nelle news osserviamo lo spillover di Evergrande a Londra, la migrazione dei miners dalla Cina agli states e qualche curiosità
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Oct 9, 2021
Come si installa il primo wallet Bitcoin e Lightning? Con news della settimana. Bitcoin Cabana #2.5
In questa puntata apriamo con la macro overview: Evergrande spillover (real estate developer Fantasia sospende il trading), 1T coin come soluzione al tetto di debito americano, primo BTC minato dal vulcano..
Dopo di che facciamo installazione passo passo del primo wallet con le precauzioni del caso e testiamo un pagamento lightning! Guida semplice per chi vuole provare la prima volta ad usare un wallet.
PS: I primi 3 minuti purtroppo hanno delle interferenze audio
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Oct 1, 2021
Lightning Network e derivati, come fa Strike ad offrire zero fee. Bitcoin Cabana #2.4
Come fa Strike ad offrire transazioni internazionali a fee zero? Per capire meglio il funzionamento descriviamo prima le origine dei derivati su bitcoin e come si possono usare e poi passiamo a cosa abilita Lightning Network in questo contesto. Grazie al nostro ospite speciale che ha un passato da trader a desk di derivati di varie banche.
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Sep 25, 2021
Evergrande, rischio contagio e un sacco di news legate ad hack recenti! Bitcoin Cabana #2.3
Questa puntata segue due temi, prima una review di vari hack successi recentemente e poi invece analizziamo gli accadimenti di Evergrande, come si è ritrovata in quella situazione, cosa ci possiamo aspettare e soprattutto come può impattare Bitcoin (e quindi praticamente tutti i mercati crypto)
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Sep 19, 2021
Usi non-finanziari della blockchain, quali hanno senso e come? Bitcoin Cabana #2.2
In questa puntata trattiamo un tema importante per varie industries che osservano la tecnologia blockchain non per il valore della moneta ma per più o meno millantati vantaggi di processo: trasparenza e automatismo. Quali di questi vantaggi sono reali? Quali no? E' proprio necessario avere smart contracts? Che vantaggi e svantaggi hanno? Infine discutiamo anche brevemente la posizione di Gary Gensler sulle crypto.. poche (anzi, pochissime!) non sono securities..
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Sep 11, 2021
Estate 2021, El Salvador e Lightning Network, promesse infrante delle altcoin. Bitcoin Cabana #2.1
Riassunto dell'estate 2021 nel mondo crypto: El Salvador adotta Bitcoin come legal tender e Lightning Network permette di eseguire pagamenti in tutti i negozi del paese! Ethereum EIP1559 e le fee più semplici da prevedere.. ma più alte? Infine Carbano e gli smart contract con un sistema si UTXO, non si può fare copia incolla dai sistemi account-based (e.g. gli smart contract di ethereum vanno re-ingegnerizzati completamente prima di portarli su Cartano).
Chiudiamo con qualche remark sulla situazione macro, la trade war dell'acciaio, i porti intasati e la ECB che non può ancora fare tapering.
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Jul 19, 2021
Self Custody, come conservare Bitcoin in sicurezza? Bitcoin Cabana #15
Questa settimana copriamo un argomento all'apparenza semplice ma importantissimo! Bitcoin ha il suo valore anche in quanto "bearer instrument", per ciò è importante capire come fare a custodirlo e ridurre i vari rischi connessi. Infine rivediamo un paio di news della settimana, tra cui il controverso sviluppo del time bandit per Ethereum (pay to re-org smart contract).
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Jul 12, 2021
Trading, Algotrading e Psicologia dell'investitore, Bitcoin a che stadio è? Bitcoin Cabana #14
In questa puntata chiediamo ad un ex pro trader quali metodi sono utilizzati dalle grandi case e che possibilità può avere un retail trader. Inoltre analizziamo la psicologia di un trader grazie alla insight di un wealth manger che interagisce con vari speculatori.
La puntata si chiude con uno sguardo al futuro, Bitcoin è sul banco di prova, per ora le banche principali e istituzioni danno segnali misti.
Grazie a Giampaolo Ferradini e Riccardo von Pozel per il loro contributo!
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Jul 5, 2021
China Bitcoin mining ban e allocazione fino al 20% negli Spezialfonds! Bitcoin Cabana #13
Che cosa sta succedendo dopo il ban del mining in Cina? Quanto tempo servirà ai miner per ricollocarsi fuori dalla Cina e soprattutto quali possono essere i motivi? Infine discutiamo del via libera agli Spezialfonds tedeschi per allocare fino al 20% in crypto e come si stanno organizzando.
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Jun 27, 2021
Indicatori fondamentali, Thermocap, MVRV e dead man's switch di McAfee. Bitcoin Cabana #12
La puntata inizia con una riflessione sulla morte (RIP) di McAfee e cosa può essere veramente contenuto nei 32Tb. Dopo di che vediamo i maggiori indicatori dei fondamentali di Bitcoin, per capire lo stato delle rete, Thermocap, MVRV ed altri, a che punto sono rispetto alle precedenti bull run e bear markets?
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Jun 19, 2021
Soft forks, hard forks, Bitcoin Improvement Proposals e come si attiva Taproot! #11 Bitcoin Cabana
In questo episodio rivediamo cosa sono i fork, come si propone un aggiornamento a Bitcoin e cosa succede ai vari nodi quando alcuni aggiornano il software altri no! Tutto questo per introdurre l'upgrade Taproot, di cui poi descriviamo la funzione principale che estende le capacità del locking scripts, che sono dei semplici smart contract che bloccano o sbloccano l'output di una transazione.
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Jun 12, 2021
Bitoin diventa Legal Tender in El Salvador! #10 Bitcoin Cabana
I business in El Salvador potranno richiedere e legalmente accettare Bitcoin come forma di pagamento, questo vuol dire che anche i grandi marchi presenti sul territorio dovranno adoperarsi per accettare bitcoin o lightning! Momento storico per l'evoluzione del denaro, avvenuto grazie alle attività di Jack Mallers e alla lungimiranza del presidente Nayib Bukele. Speriamo sia un faro di luce e best practices!
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Jun 5, 2021
Tasse e ruolo nel portafoglio - Bitcoin Cabana #9
Come funzionano le tasse su crypto in Italia? Che ruolo ha Bitcoin nel portafoglio? Come sempre sono discussioni tra amici, non siamo commercialisti e non diamo consigli di investimento!
Aggiungiamo un po' di news su Bitcoin2021, la conferenza a Miami, e su Banca d'Italia che cerca dei profili per bitcoin ed ethereum!
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May 27, 2021
Layer 2, espandere le funzioni di Bitcoin senza compromettere il protocollo base! #8 Bitcoin Cabana
Descriviamo Lightning, Liquid come esempi di estensioni delle funzioni di Bitcoin ottenute senza modificare il protocollo di base. Velocemente descriviamo anche Rootstock e Stacks, come sistemi per l'utilizzo di smartcontracts "alla ethereum". Chiudiamo la puntata con una descrizione di Taproot che invece è un'estensione del protocollo base di Bitcoin!
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May 22, 2021
Puntata Gossip! Tesla, China, IRS, Flash Crash.. si salvi chi può! #7 Bitcoin Cabana
Dopo una settimana di news bomba una dopo l'altra arriva anche il crash dei prezzi! In questa puntata rivediamo tutte le news, dall'energy FUD di Elon Musk al China bans Bitcoin (again)
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May 14, 2021
Humanitarian Cash Transfers: tecniche ed inflazione, con l'esperto UNICEF! #6 Bitcoin Cabana
Cosa sono gli humanitarian cash transfers e come funzionano? Quali nuove tecnologie necessitano per migliorare la loro efficienza? Infine, dato che in molti paesi la valuta locale è ancorata al dollaro, che conseguenze ha l'inflazione?
Puntata storica con l'esperto UNICEF Gabriele, l'amico in comune che ci aveva presentato in un assolato pomeriggio Newyorkese!
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May 9, 2021
Energia rinnovabile e bitcoin mining tra mito e realtà! #5 Bitcoin Cabana
Energia rinnovabile e bitcoin mining tra mito e realtà! #5 Bitcoin Cabana by Thomas and Federico
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May 1, 2021
DeFi, finanza "decentralizzata", ok, ma come e per chi? #4 Bitcoin Cabana
In questo episodio descriviamo gli strumenti che DeFi ha "decentralizzato": margin lending e liquidity pools. Non sono strumenti semplici ed infatti sono stati usati ed abusati in vari modi che descriviamo, soprattutto grazie ai famigerati "flash loans".
PS: purtroppo l'audio è un po' distorto, a volte rallentato a volte velocizzato!
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Apr 23, 2021
NFT, cosa sono e ci saranno mai su Bitcoin? #3 Bitcoin Cabana
In questo episodio descriviamo come funzionano gli NFT e chiediamo il parere di un pittore iperrealista, Angelo Salmoiraghi, che ci spiega come funziona il mercato dell'arte classica. Cerchiamo di capire che utilità possono avere gli NFT e come possono evolvere.
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Apr 16, 2021
Bitcoin macroeconomics - #2 Bitcoin Cabana
In questo episodio discutiamo le proprietà macroeconomiche di Bitcoin e analizziamo quanto del prezzo recente è fonte di decisioni finanziarie e quanto invece è dato dall'effetto "Kardashian". Chiudiamo con le nostre previsioni di prezzo, perché è un gioco divertente, niente è financial advice!
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Apr 5, 2021
Le origini di Bitcoin - #1 Bitcoin Cabana
Questo episodio è stato girato su Clubhouse e abbiamo ripercorso la storia di Bitcoin: da dove è originato, come funziona e perché è importante non averne zero!
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