Bitcoin Cabana
May 10, 2022
Come farà Bitcoin a de-correlarsi dagli asset di rischio? Bitcoin Cabana #2.30
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Nella giornata rossa di tutte le borse.. scende anche Bitcoin. Come facciamo a difendere il suo status di store of value? Quali sono i passaggi che servono per avere Bitcoin de-correlato dagli asset di rischio? Parliamo di cosa deve cambiare sia nel tipo di investitori che nella tesi di investimento.
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15 hours ago
Hashrate ATH ma retail engagement ATL! Bitcoin Cabana #3.28
Partiamo da Skull of Satoshi, la scultura che è diventata il simbolo di proof of work e le sue origini "discutibili".
Dopo di che parliamo dello stato di bitcoin mining che ha raggiunto un nuovo all time high. Indirizziamo anche un argomento che a volte gira su twitter circa le mining pools, essendo alcune di queste molto grandi che rischi ci sono? In realtà molto pochi perché per un miner staccarsi da una pool e riattaccarsi ad un'altra non ha costi, quindi se una mining pool diventasse troppo grande i miners possono cambiare senza perdere niente. In concomitanza con l'ATH dell'hashrate c'è un all time low di retail engagement. Incuriositi andiamo a vedere l'open interest di Bitcoin e vediamo che c'è un ritorno dell'investitore raffinato che era sparito verso fine 2022.
Infine rileggiamo assieme la meeting minute dell'incontro della FED dove sono evidenziati due passaggi importanti: job market ancora troppo forte per parlare di tagli, difficoltà di accesso al credito come ulteriore direzione per frenare l'economia (quindi la FED potrebbe alzare meno i tassi a patto di ridurre l'accesso al credito).
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Mar 22, 2023
Conseguenze CreditSuisse e mercato dell'Uranio ☢️ Bitcoin Cabana 3.27
Gli azionisti di CS sono stati coperti prima di alcuni bond holders, questo, a parte creare un precedente "strano", aggiunge anche insicurezza su quel tipo di bond che nel 2008 era stato disegnato proprio aiutare le banche in caso di bisogno. In più la FED da un messaggio ambiguo sulla possibilità di garantire tutti i depositi, perché per alcune banche sì (SVB) e per altre no? Tutto molto pericoloso dal punto di vista dell'inflazione, discutiamo gli impatti che ci sono e condividiamo alcune insight sulla natura dell'ultimo pump di Bitcoin. E' una delle rare volte che la narrative è allineate con il prezzo!
Passiamo poi a parlare di Uranio, in attesa della puntata dedicata alle centrali nucleari osserviamo la situazione di supply e demand! Per vedere i grafici che discutiamo, unitevi al canale telegram: https://t.me/bitcoincabana
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Mar 16, 2023
Banche chiudono e Bitcoin sale, perché?! Bitcoin Cabana #3.26
Questa settimana è dedicata a SVB e ad altre banche che negli states hanno avuto un weekend turbolento. Sarebbe bello se in massa tutti capissero "be-your-own-bank", ma il motivo del pump è tutt'altro.
Spieghiamo che problema di bilancio aveva la banca SVB, cosa vuol dire HTM e soprattutto che tipo di intervento è stato introdotto dalla FED per salvare i depositi di Silicon Valley Bank. Dopo di che spieghiamo perché alcuni VC sono stati molto nervosi circa la situazione, ovviamente l'interruzione di servizi bancari è un grosso problema, ma diventa ancora più grosso se durante il fallimento della banca un liquidatore deve dare un valore alle azioni delle startup che erano clienti di SVB. Infatti SVB offriva dei prestiti in cambio di equity..
Chiudiamo con il quadro dell'inflazione e dove si va ora. Il mercato ha interpretato l'intervento della FED come ulteriore prova della fine del rialzo dei tassi.. ma il Cabana non è ancora convinto. Tuttavia ci gustiamo il pump e Bitcoin che sale assieme a tutti gli asset di rischio mentre il mercato, appunto, si immagina un rilassamento dei tassi da parte della FED.
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